Qué es la rentabilidad anualizada y cómo se calcula?

​La rentabilidad anualizada es un concepto básico dentro del mundo de la inversión. Este término, que muestra el rendimiento anual promedio que se podría esperar de una inversión, sirve para evaluar el rendimiento de una operación bursátil a lo largo del tiempo y para comparar inversiones con distintos horizontes temporales. En este artículo, te explicamos qué es la rentabilidad anualizada, cómo se calcula y cómo podemos aplicarla a diferentes activos. 

Qué es la rentabilidad anualizada? 

La rentabilidad anualizada es el porcentaje de beneficio o pérdida que una inversión habría generado si su plazo hubiese sido de un año. A diferencia de la rentabilidad media, que se obtiene dividiendo el beneficio por el número de años invertidos, esta rentabilidad se calcula a partir de una media geométrica para mostrar el efecto del interés compuesto, por lo que representa con mayor precisión el crecimiento exponencial que puede tener una inversión.

La rentabilidad anualizada es un concepto de gran utilidad dentro del mundo bursátil, ya que permite no solo evaluar los rendimientos que obtendremos con nuestras operaciones, sino también comparar inversiones con distintos plazos de vencimiento, ya que tiene en cuenta la capitalización de intereses. De este modo, permite comparar productos como los fondos de inversión, los bonos u otros instrumentos de renta fija para elegir el más adecuado para nuestra cartera.

Cómo calcular la rentabilidad anualizada de una inversión? 

La rentabilidad anualizada se obtiene a partir de la media geométrica, es decir, teniendo en cuenta el efecto acumulativo del interés compuesto a lo largo del horizonte temporal de la inversión. Para calcularla, se aplica la siguiente fórmula:

En ella, los valores son:

• a1 = rentabilidad obtenida en el año i
• n = número total de años de inversión

Veámoslo con un ejemplo. Imaginemos una inversión con las siguientes rentabilidades anuales:​ 

• Año 1: +10%​ 
• Año 2: - 5%​ 
• Año 3: +15%​ 

Al aplicar la fórmula, obtenemos lo siguiente: 

Por tanto, como resultado, tenemos una rentabilidad anualizada aproximada del 6,27%.​ 

En cualquier caso, aunque a simple vista parezca complejo calcular la rentabilidad anualizada, la tecnología facilita la operación. De hecho, programas como Excel ofrecen funciones específicas, como son:​ 

• TIR.NO.PER: calcula la Tasa Interna de Retorno para flujos de caja no periódicos.​ 
• TIR: determina la Tasa Interna de Retorno para flujos de caja periódicos.​ 

Aplicando cualquiera de las dos funciones se puede conocer la rentabilidad anualizada de una inversión con eficiencia y precisión.​ 

Rentabilidad anualizada de un fondo: qué tener en cuenta? 

La rentabilidad anualizada puede darnos visibilidad sobre la remuneración estimada que podríamos obtener al invertir en un fondo de inversión, pero a la hora de aplicar este concepto se deben tener en cuenta ciertos aspectos para obtener una imagen más precisa: 

• Volatilidad. La rentabilidad anualizada no refleja las fluctuaciones interanuales. Un fondo puede haber tenido años con pérdidas importantes y otros con ganancias altas. Por lo tanto, su rentabilidad anualizada parecerá atractiva, pero sin mostrar la volatilidad subyacente.​ 
• Horizonte temporal. Comparar fondos con diferentes periodos de inversión puede ser engañoso si solo se tiene en cuenta la rentabilidad anualizada. Lo mejor es analizar el rendimiento en contextos temporales similares.​ 
• Gastos y comisiones. Las rentabilidades que se presentan suelen ser brutas. Es importante restar los costes asociados al fondo para conocer la rentabilidad neta real.​ 
• Características de los activos. No es lo mismo calcular la rentabilidad anualizada de un fondo de inversión que de una cartera diversificada o un bono. Cada activo tiene características propias. 
• Inflación. La rentabilidad anualizada refleja el crecimiento de una inversión, pero no necesariamente el poder adquisitivo real que se obtiene. Para una visión más precisa, es útil calcular la rentabilidad ajustada por inflación. 

De igual manera, al analizar fondos de inversión es importante revisar las fichas técnicas que ofrecen las gestoras, ya que en ellas se detallan las rentabilidades anuales de carteras variadas, así como otros indicadores que pueden resultar de interés. 

Cuándo usar la rentabilidad anualizada en tus inversiones

Más allá de los fondos de inversión, la rentabilidad anualizada puede ser de gran utilidad de cara a realizar múltiples operaciones bursátiles:

• Para comparar inversiones. Puedes evaluar y comparar el desempeño de inversiones con distintos plazos. ​ 
• Para hacer proyecciones financieras. Ayuda a estimar el crecimiento futuro de una inversión, teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto.​ 
• Para valorar gestores. Al analizar la eficacia de gestores de fondos o carteras, la rentabilidad anualizada ofrece una medida estandarizada de su desempeño a lo largo del tiempo.​ 
• Para planificar la jubilación. Ayuda a pronosticar el crecimiento del capital a largo plazo y determinar si se están alcanzando los objetivos financieros. 
• Para analizar préstamos e hipotecas. Da la posibilidad de comparar tipos de interés y conocer el impacto del pago de los intereses a lo largo del tiempo. 

Para obtener una panorámica completa y sacarle el máximo partido a estos porcentajes, no obstante, es recomendable complementarla con otros indicadores financieros y análisis cualitativos, con los que obtendremos más información sobre nuestra posible inversión. 

Diferencia entre rentabilidad anualizada y rentabilidad acumulada 

A pesar de la importancia que este concepto tiene en el mundo de la inversión, la rentabilidad anualizada suele confundirse con la rentabilidad acumulada, pero aunque a nivel terminológico puede haber algunas semejanzas, entre ambos términos existe una diferencia fundamental que conviene conocer para interpretar correctamente los resultados de una inversión: 

• La rentabilidad acumulada representa el total de ganancias o pérdidas obtenidas durante todo el periodo de inversión.  
• La rentabilidad anualizada indica el rendimiento promedio por año, teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto.  

La rentabilidad anualizada es un indicador de gran utilidad para medir y comparar el rendimiento de inversiones a lo largo del tiempo. Complementada con un análisis integral que valore aspectos como la volatilidad, costes y el contexto del mercado, este indicador resultará clave para diseñar nuestras estrategias de inversión y conseguir nuestros objetivos.

Invertir con XTB

En XTB, puedes invertir hasta 100.000 euros al mes sin comisiones de compra y venta en más de 3.500 acciones y 1.400 ETF de grandes compañías a escala global. Además, aquellos que quieran invertir en varios tipos de activos a la vez pueden hacerlo a través de nuestros planes de inversión, una funcionalidad que permite combinar distintos títulos, programando las aportaciones de manera periódica y eligiendo tanto el importe como el plazo o método de pago. En concreto, nuestros usuarios pueden crear su plan de inversión a partir de tan sólo 15 euros, pudiendo elegir hasta 9 ETFs diferentes en cada uno de sus planes.