Invertir implica riesgos. XTB ofrece Acciones, ETFs, Derechos
Fraccionados y Derivados (CFDs). Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un
riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 75% de las cuentas
de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor.
Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un
riesgo elevado de perder su dinero.
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(CFDs). Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder
dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 75% de las cuentas de inversores minoristas
pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si
comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de
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Los bonos corporativos son instrumentos de deudaemitidos por empresas para financiar sus proyectos y operaciones. En este
artículo, te contamos cómo funcionan y cómo invertir en ellos.
Los bonos corporativos son instrumentos de deuda que se han consolidado como una vía de
inversión atractiva para rentabilizar capital sin sufrir grandes riesgos. Estos
activos tienen un funcionamiento semejante al de los bonos del Estado, en el sentido en el que
ambos funcionan como una especie de préstamo, pero ofrecen características únicas que conviene
conocer antes de invertir en ellos. En este artículo, te contamos qué son exactamente los bonos
corporativos y qué factores hay que tener en cuenta de cara a maximizar su rentabilidad.
Qué son los bonos corporativos?
Los bonos corporativos son instrumentos de deuda emitidos por empresas para financiar sus
proyectos o cumplir con sus obligaciones empresariales. Estos activos tienen un
funcionamiento similar a un préstamo: al adquirir uno, los inversores ofrecen dinero a la
compañía emisora, que se compromete a devolver tanto el dinero prestado como una serie de
intereses, conocidos como cupones, determinados previamente, los cuales se deberán abonar hasta
la fecha de vencimiento del bono y bajo las condiciones firmadas en el contrato de compra.
La estructura y comportamiento de los bonos corporativos está definida por cinco
elementos clave, que conviene conocer y analizar en profundidad antes de invertir
en ellos:
Valor nominal: es la cantidad que el emisor se compromete a devolver al
inversor al vencimiento del bono.
Cupón: tipo de interés que el emisor paga al inversor. Puede ser fijo o
variable y se abona en intervalos regulares (trimestral o anualmente).
Plazo de vencimiento: periodo tras el cual el bono expira y se devuelve el
valor nominal al inversor.
Riesgo de crédito: probabilidad de que la empresa emisora no cumpla con los
pagos de los intereses o la devolución del capital.
Liquidez: facilidad con la que el bono puede ser comprado o vendido en el
mercado secundario sin afectar su precio.
Al igual que ocurre con los bonos del Estado, los bonos corporativos se enmarcan dentro del mercado
de renta fija, lo que implica
que el inversor conoce de antemano cuál será la rentabilidad que obtendrá con su
inversión. Estos instrumentos pueden ser una opción atractiva para quienes buscan
rentabilizar su capital de forma relativamente segura, ya que presentan un riesgo más reducido
que las acciones u otros activos de renta
variable. A cambio, no obstante, ofrecen una rentabilidad mucho más
escasa, por lo que antes de adquirirlos será necesario valorar si realmente encajan
con nuestros objetivos financieros.
Cómo invertir en bonos corporativos
Actualmente, existen varias vías para invertir en bonos corporativos:
Compra directa: adquirir bonos concretos a través de intermediarios
financieros o plataformas de inversión.
Fondos de inversión: invertir en fondos que se centran en bonos
corporativos, lo que ofrece diversificación y gestión profesional.
ETFs de renta
fija: son fondos cotizados en bolsa que replican índices de bonos corporativos,
ofreciendo liquidez y diversificación.
Antes de adentrarse en este mercado, no obstante, es importante valorar correctamente si
el bono encaja con nuestros objetivos. A pesar de que estos títulos ofrecen un
riesgo más reducido que los de renta variable, estos instrumentos no ofrecen la seguridad de los
bonos del Estado o las Letras del Tesoro, dos activos de carácter público en el que el
riesgo de insolvencia es prácticamente nulo. De hecho, en el caso de los bonos
corporativos se corre el riesgo de que las
empresas tengan problemas de solvencia e incurran en impagos, comprometiendo la rentabilidad que
podrían obtener los inversores con la compra de sus bonos. De igual manera, estos títulos
pueden verse afectados por las condiciones del mercado y, en concreto, por la
evolución de los tipos de interés, que puede aumentar o disminuir su valor. Por ello, antes de
invertir, es importante tener en cuenta los siguientes aspectos:
Calificación crediticia. Fijadas por agencias, determinan la solvencia de
la empresa emisora y, consecuentemente, el riesgo de impago.
Duración del bono. Los bonos a más largo plazo son más sensibles a los
cambios en los tipos de interés.
Liquidez. Algunos bonos pueden ser difíciles de vender sin pérdidas
significativas si el mercado es poco líquido.
Ejemplo de inversión
Supongamos que un inversor desea comprar bonos corporativos de Telefónica, con un valor
nominal de 1.000 euros, un cupón del 4% anual y un vencimiento a 5 años.
Inversión inicial: 1.000 euros.
Pago anual de intereses: 40 euros (4% de 1.000).
Total recibido al vencimiento: 1.200 euros (capital + intereses acumulados).
En este supuesto, si los tipos de interés suben al 6%, el bono perdería valor en el
mercado secundario porque los nuevos bonos ofrecerían mayores rendimientos. Sin
embargo, si las tasas bajan al 2%, su valor aumentaría.
Cómo los tipos de interés
afectan a los bonos corporativos
Los tipos de interés son clave en
la valoración de los bonos corporativos. Cuando aumentan, el valor de los bonos
existentes tiende a disminuir, ya que los nuevos bonos ofrecen cupones más
atractivos. Por el contrario, si bajan, los bonos existentes con cupones más altos se vuelven
más valiosos.
Ejemplo: en 2024, a pesar de la disminución en la rentabilidad de las
letras del Tesoro por las expectativas de recortes mayores en los tipos, el interés de los
inversores particulares creció un 7,5%, superando los 30.013 millones de euros en demanda.
Para los inversores en bonos corporativos, por tanto, es esencial seguir las tendencias
de los tipos y comprender cómo influyen en estos activos.
El papel de las agencias de
calificación en los bonos
Las agencias de calificación crediticia, como S&P Global, Fitch o Moody's, evalúan la
solvencia de las empresas emisoras de bonos y asignan calificaciones que reflejan el riesgo
de impago. Estas calificaciones van desde "investment grade" (bajo riesgo de
impago) hasta "high yield" o "bonos basura" (alto riesgo). De este modo:
Una calificación más alta indica una mayor probabilidad de que la empresa cumpla con sus
obligaciones de pago.
Una calificación más baja sugiere un mayor riesgo para el inversor.
Antes de comprar bonos corporativos, es recomendable que los inversores consulten estas
calificaciones, ya que les dará una visión objetiva del riesgo asociado a la
inversión.
La relación entre bonos
corporativos y la estabilidad económica
La emisión y demanda de bonos corporativos están muy ligadas a la salud económica
general. En períodos de crecimiento, las empresas emiten más bonos para financiar
expansiones y los inversores están más dispuestos a arriesgar. En cambio, en tiempos de
recesión, la emisión disminuye y los inversores prefieren activos más seguros, como los bonos
del Tesoro.
Todo inversor debe analizar el contexto económico y tener en cuenta que las condiciones
macroeconómicas influyen en el rendimiento y el riesgo de estas inversiones.
Invierte SIN COMISIONES en Acciones y ETFs
*A partir de 100.000 € al mes, comisión del 0,2% (mín.
10 €). Puede aplicarse un 0,5% de tarifa de cambio de divisa. Invertir implica riesgos.
Qué sectores emiten los bonos
corporativos más rentables
La rentabilidad de los bonos corporativos también puede verse influenciada por el sector de la
empresa emisora. Tradicionalmente, industrias como la energía, telecomunicaciones o
finanzas han emitido bonos con atractivas tasas de interés, ya que son sectores con
amplias necesidades de capital y con perfiles de riesgo.
Ejemplo: en 2024, empresas como Repsol y Naturgy realizaron emisiones
importantes en el mercado de bonos, destacando el papel del sector energético en este
ámbito.
Antes de invertir, es aconsejable analizar las tendencias de cada sector y las
perspectivas económicas. Será una buena forma de detectar oportunidades que
ofrezcan equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
Comparativa entre bonos
corporativos y bonos del Tesoro
Los bonos corporativos y los bonos del Estado son activos de renta fija e instrumentos de deuda.
Sin embargo, entre ambos tipos de títulos hay importantes diferencias que conviene
conocer antes de invertir por uno u otro:
Si el objetivo es la estabilidad y la seguridad, los bonos del Tesoro son más adecuados. Sin
embargo, para un mayor retorno y están dispuestos a asumir algo más de riesgo, los bonos
corporativos pueden resultar más atractivos dentro de una cartera diversificada.
Los bonos corporativos son instrumentos con los que podemos rentabilizar nuestro capital con
relativa seguridad, pero no están exentos de riesgos. Antes de invertir en ellos, hay que
analizar las condiciones del mercado, los sectores más rentables y la sostenibilidad de la
empresa emisora, de cara a encontrar la alternativa que mejor se ajuste a nuestra
estrategia de inversión.
Invertir con XTB
En XTB, puedes invertir hasta 100.000 euros al mes sin comisiones de compra y
venta en más de 3.500 acciones y
700 ETF de grandes compañías a escala global. Además,
aquellos que quieran invertir en varios tipos de activos a la vez pueden hacerlo a través de
nuestros planes de inversión, una
funcionalidad que permite combinar distintos títulos, programando las aportaciones de
manera periódica y eligiendo tanto el importe como el plazo o método de pago. En
concreto, nuestros usuarios pueden crear su plan de inversión a partir de tan sólo 15 euros,
pudiendo elegir hasta 9 ETFs diferentes en cada uno de sus planes.
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